Eneva (ENEV3) Registra Prejuízo de R$ 962,6 milhões no 4T24

A Eneva S.A. divulgou seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2024 (4T24), destacando um aumento significativo na geração de energia e iniciativas estratégicas voltadas para a valorização dos acionistas. Apesar de um prejuízo líquido no período, a empresa apresentou avanços operacionais e manteve seu compromisso com a sustentabilidade financeira.

Perfil Corporativo e Estrutura Operacional

A Eneva é uma companhia brasileira integrada de energia que atua nos segmentos de geração, exploração e produção de petróleo e gás natural, além da comercialização de energia elétrica. Sua estratégia combina ativos de geração térmica e reservas de gás natural, permitindo uma operação sinérgica e eficiente.

Principais Subsidiárias e Ativos

• Parnaíba Geração e Comercialização de Energia S.A.: Responsável pela operação das usinas térmicas no Complexo Parnaíba, no Maranhão, integrando geração de energia e produção de gás natural.

• Complexo Térmico de Itaqui: Localizado no Maranhão, é composto por usinas térmicas que contribuem significativamente para a matriz energética da região.

• Campo de Azulão: Localizado no Amazonas, este campo de gás natural é fundamental para o fornecimento de combustível às operações térmicas da empresa.

A integração desses ativos permite à Eneva otimizar custos e garantir a segurança no suprimento de combustível para suas operações de geração de energia.

Desempenho Financeiro no 4T24

Receita Operacional Líquida

A Eneva alcançou uma receita operacional líquida de R$ 4,9 bilhões no 4T24, um aumento de 79% em relação ao mesmo período de 2023. Este crescimento expressivo reflete o aumento na geração de energia e a eficiência operacional das usinas térmicas da companhia. Além disso, a empresa obteve ganhos com a otimização de contratos de fornecimento de gás, impulsionando sua competitividade no setor. A ampliação da base de clientes e novos contratos de longo prazo também contribuíram para esse desempenho positivo. Esse crescimento demonstra a capacidade da Eneva de se adaptar a cenários desafiadores e maximizar oportunidades de mercado.

EBITDA Ajustado

O EBITDA ajustado atingiu R$ 1.242,7 milhões no trimestre, estabelecendo um recorde histórico para a empresa. Este indicador reflete a capacidade da Eneva de gerar resultados operacionais robustos, mesmo diante de desafios econômicos e setoriais. A companhia segue implementando iniciativas para redução de custos e aumento da produtividade, reforçando sua eficiência operacional. A diversificação da matriz de geração e o controle rigoroso das despesas operacionais foram fatores decisivos para esse crescimento. Esse desempenho financeiro sólido reforça a estratégia de expansão sustentável da Eneva, garantindo maior previsibilidade de caixa.

Prejuízo Líquido

Apesar dos avanços operacionais, a Eneva registrou um prejuízo líquido de R$ 962,6 milhões no 4T24, um aumento de 231,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Este resultado negativo está associado a fatores não recorrentes e ajustes contábeis realizados no período. A empresa continua focada em reverter esse cenário nos próximos trimestres, por meio de novas estratégias financeiras e operacionais. O impacto desses fatores no curto prazo não altera a trajetória de crescimento da companhia, que continua investindo em sua expansão. A administração está revisando continuamente suas projeções e identificando oportunidades para mitigar riscos financeiros.

Nível de Endividamento

A Fitch Ratings atribuiu o rating ‘AAA(bra)’ à 13ª emissão de debêntures da Eneva, refletindo a sólida estrutura de capital da companhia. A empresa mantém uma política financeira prudente, com foco na sustentabilidade de suas operações e na capacidade de honrar seus compromissos financeiros. A companhia também busca continuamente alternativas para otimizar seu perfil de endividamento, reduzindo custos e aumentando sua flexibilidade financeira. A gestão eficiente da dívida permite à Eneva manter um balanço equilibrado e suportar seu plano de crescimento sem comprometer sua estabilidade. O foco na disciplina financeira e no alongamento da dívida melhora a previsibilidade dos fluxos de caixa e reduz a exposição a oscilações do mercado.

Distribuição de Dividendos e Projeções Futuras

Política de Dividendos

A Eneva segue a legislação brasileira, que determina a distribuição mínima de 25% do lucro líquido ajustado aos acionistas. Devido ao prejuízo registrado no 4T24, não foram anunciados dividendos extraordinários além do mínimo legal.

Programa de Recompra de Ações

Em janeiro de 2025, a Eneva anunciou um programa de recompra de até 50 milhões de ações, representando aproximadamente 2,58% do total de ações emitidas pela companhia. Este programa tem prazo máximo de 18 meses, até 5 de julho de 2026, e visa aumentar o valor para os acionistas e demonstrar confiança no potencial de crescimento da empresa.

Projeções para 2025

Analistas do Bradesco BBI projetam um EBITDA de R$ 6,4 bilhões para a Eneva em 2025, impulsionado pela integração de novos ativos e pela gestão eficiente do portfólio. A expectativa é de que a empresa continue expandindo sua capacidade de geração e fortalecendo sua posição no mercado energético brasileiro.

Perspectivas e Investimentos

A Eneva mantém seu compromisso com a expansão sustentável e a diversificação de seu portfólio de ativos. A empresa busca oportunidades de crescimento orgânico e inorgânico, alinhadas às melhores práticas ambientais, sociais e de governança (ESG).

Investimentos em tecnologias inovadoras e na eficiência operacional permanecem como prioridades estratégicas, visando aprimorar a competitividade e a rentabilidade da companhia no longo prazo.

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